== اللـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــجين ( فرصة مالية واضحة لهدف 50% ) ==
 

السبب مالي بحت

مدخل
المنتج الرئيسي هو البولي بروبلين
مكونات المنتج هو
اللقيم ( البروبان )

السعر الحالي للمنتج النهائي 1298 دولار ( حسب اغلاق الماضي )
وسعر اللقيم 403 الفارق 895 دولار ( هامش مساوي لاسعار الربع الرابع ) والذي حققت فيه اللجين اعلى أرباح تاريخية 0.94 ريال لكل سهم

حصة الشركة ( بالطن من شركة ناتبت ) 229.6 طن ( علما انه من المتوقع بعد صيانة الربع الأول ان يصل المصنع الى الطاقة الكاملة حيث ان الحساب السابق بسعة 90% من سعة المصنع ) وبالتالي ( عندما تصل الطاقة الى 100% فالارباح للجين سوف تزيد 20% لان هذه الزيادة بلا تكلفة انشاء )

معلومات هامة
الطاقة الكاملة للمصنع 400 الف طن متري
الطاقة المستخدمة في الربع الأول 367 الف طن متري
حصة اللجين الحالية 230 الف طن متري
متوسط سعر البيع الربع الثاني 1300 دولار
متوسط سعر اللقيم 405 دولار
الفرق 895 دولار

في الربع الرابع لعام 2014
كان متوسط اللقيم 1370 دولار
متوسط سعر اللقيم 473 دولار
الفرق 897 دولار
ربحية الربع الرابع هي 0.94 هلله

لاحظ ان الفرق بين سعر المنتج واللقيم شبه متساوي وبالتالي
فان ربح السهم المتوقع في ادناه هو 0.9 ريال
وربح السهم المتوقع في أعلاه ( على افتراض ان المصنع بعد الصيانة ) يعمل بكافة طاقته الاستيعابية 1.1 ريال للسهم

وبالتالي باخذ مكرر متحفظ ( 13 مرة ) وباخذ متوسط ربحي متحفظ لكافة الارباع 80 هلله يكون السعر العادل للشركة من 36 الى 44 ريال

ملاحظات هامة
1- انخفاض أسعار البترول حسن بشكل كبير من هامش الربحية
2- ارتفاع الانتجاج الصيني جعل الطلب على المنتج كبير جدا
3- لاحظ حاليا ان المتقدمة تقترب من 60 ريال لتوقع أرباحها ان تكون فوق 200 مليون ريال للربع الثاني
4- اللجين لديها مصنع اخر بشراكة أمريكية سينتج في الربع الرابع بطاقة 100 الف طن متري تمتلك منه 50%
5- قد يسال البعض عن بيع الشريك ( الصفرا ) لاحظ مثلا يوم امس البيع 34 الف سهم بسعر لايصل الى 700 الف ريال ( الهدف منه إعطاء انطباع سلبي للمتداول الصغير لاهداف أخرى )


فنيا
السهم عند قاع المسار الصاعد الرئيسي وهو فرصة ممتازة للشراء

الاغلاق دون 21.5 سلبي
رزقني الله واياكم من واسع فضله