الخدمات الارضية(المساندة ستخرج من قوائم الملاك قريبا تبقي 2.95%) والمخصصات؟
 

اولا :
2018 الايرادات 2554 مليون الارباح 368 مليون عائد السهم 1.96ريال
2017 الايرادات 2585 مليون الارباح 501 مليون عائد السهم 2.67 ريال

اسباب الانخفاض في الارباح وهل هي مؤقته ام دائمه :
1- 72 مليون بدل غلاء معيشة (خارج عن قدرة الشركة فالعقود مع الشركات لا تعدل الابعد سنة علي الاقل)
2- 68 مليون مخصصات تم تكوينها بسبب الاختلاف مع طيران ناس علي بعض العقود(قد تعود كلها او جزء منها في الارباح القادمة بعد تسوية الخلاف)
3- 15 مليون انخفاض في ارباح شركة مستثمره بها



اذا بالنظر للاسباب التي ادت للانخفاض نجد انها اسباب مؤقتة ونتوقع انتفائها في 2019 كما توقعت بعض بيوت الخبرة

واذا حققت الشركة ذات الاداء للعام القادم ستحقق 368 مليون +68 مليون +72 مليون (بعد تعديل العقود) +15 مليون (تحسن اداء الشركة المستثمر بها)

= 523 مليون بعائد 2.78 ريال بمكرر 10.9 لعام 2019

ثانيا:

السعر السوقي للشركة حدثت له ضغوط بسبب انخفاض الارباح (الموضحة انفا) وبيع شركة المساندة(من كبار الملاك) وانخفاض نسبة تملكها من 14.7%

الي 7.95% تبقي لهذه الشركة فقط 2.95% للخروج من قوائم كبار الملاك (واعتقد انها خلال شهر ستخرج)

الشركة المساندة تمتلك 14.5% من طيران ناس ولطيران ناس عقود مع الارضية بقرابة 284مليون


ثالثا:

هناك جمعية للسهم يوم الاربعاء سيحصل مالك السهم علي 80 هللة ارباح للنصف الثاني 2018

اي ان سعر السهم الفعلي الان هو 30.1 ريال -0.80 هللة = 29.3 ريال

رابعا :

المحفزات القادمة المتوقعة

اعلانات الارباح تشمل نمو عن الربع المماثل للعام السابق

اعلان عن توزيعات ارباح للنصف الاول عام 2019 (وزعت 1.3 ريال للنصف الاول عام 2018) متوقع اعلانها خلال الثلاث اشهر القادمة

خبر مهم نزل نهاية الاسبوع الحالي

تشغيل مطار الملك عبد العزيز الدولي الجديد بالكامل قبل نهاية 2019

(الجدير ذكره هو ان هذا المطار تحديدا يحقق اعلي ايرادات للشركة من خلاله بلغ نهاية 2018 قرابة 950 مليون

https://www.argaam.com/ar/article/ar...tail/id/605193