مدخل
الموضوع ادناه هو موضوع ( افتراضي ) لوضع أسوأ سيناريو محتمل للسوق السعودي والذي اربك مدراء المحافظ الكبرى في تقديره لادارة مخاطر استثماراتهم . هذا الموضوع ليس للترهيب او الترغيب وانما هو موضوع للقراءة فقط ومعرفة كيف يفكر الاخرون
المعطيات الحالية :
1- انخفاض أسعار البترول بسبب زيادة المعروض وإصرار ايران على البيع باقل من أسعار
السوق وإصرار روسيا على عدم خفض الإنتاج وتمسك دول الخليج بكامل حصتها في
السوق
2- انكماش الاقتصاد الصيني وانخفاض الاصوال وخروج الأموال الأجنبية
3- العجز المتوقع في الميزانية
4- دراسة رفع الفائدة للبنك الفيدرالي الأمريكي ووقف التيسير الكمي
أسوأ
سيناريو محتمل
1- استمرار هبوط النفط لهدفه الفني 24.3 مع ضعف الاقتصاد وزيادة المعروض .
2- عدم قدرة الحكومة الصينية على تحفيز الاقتصاد وانهيار الأصول هناك
3- ان يكون العجز في الميزانية اعلى من المتوقع وان تنخفض ميزانية 2016 بمقدار يفوق 25% يؤثر في الصرف الحكومي
4- ان تصحح الأسواق العالمية بقوة
السؤال الذي يربك مديري المحافظ
هل أسوأ
سيناريو ممكن ؟ وكم نسبة حدوثة ؟ وكيف سيكون ردة فعل
السوق المحلي له ؟
للإجابة على هذا السؤال
نستخدم طريقة الوزن في الاحتمالات وارتباط كل عامل مع حركة
السوق السعودي خلال تجارب ماضية وفترة زمنية طويلة
وكنتيجة نهائية اعدها مركز أبحاث الجزيرة كابيتال ( مركز استشارات كبار المحافظ ) يرى ان احتمالية ذلك كان في شهر أغسطس الماضي 37.8% ولكن هذه النسبة انخفضت في الأسبوع الأول من سبتمبر الى 23.9% مع ارتفاع سعر النفط واستقرار سوق الأسهم الصيني و تصريح وزير المالية السعودي الذي يحمل جزء من التطمين .... ولكن في الخلاصة الامر ليس مشجع لكبار المحافظ من اتخاذ مراكز استثمارية في السوق
تستطيع المشاركة هنا والرد على الموضوع ومشاركة رأيك عبر حسابك في الفيس بوك