اخواني الاعضاء اسمحو لي ان اقدم بين يديكم النسب المالية في قطاع البتروكيماويات.
لماذا النسب المالية؟
تمكِّن النسب المالية المستثمرين من قياس أداء الشركة مع مرور الوقت بطريقة بسيطة وسريعة، كما يمكن استخدامها لمقارنة أداء الشركات التي تعمل وتتنافس في قطاع واحد, أوحساب معدل أداء القطاع ومقارنة كل شركة مع اداء القطاع وهذا ماسوف تجده في هذا الموضوع.
في هذا الموضوع سوف نستعرض شركات قطاع البتروكيماويات وكيف يمكن للنسب المالية ان تفيدنا كثيرا باذن الله في المفاضلة بين هذه الشركات وكذلك كيف يمكن للنسب المالية ان تضي لنا الطريق لاختيار افضل الشركات في القطاع للاستثمار طويل الاجل.
ماهي النسب المالية:
النسب المالية هي أرقام لها دلالات معينة في تحليل القوائم المالية. هذه النسب يتم استخراها واستنباطها بقسمة رقمين (بندين) موجودين في القوائم المالية.
قد يؤخذ الرقمين من الميزانية أو قائمة الدخل أو قائمة التدفق النقدي أو يؤخذ رقم من قائمة، ويؤخذ الرقم الآخر من قائمة أخرى ويتم قسمتهما على بعض للخروج بمدلولات مهمة.
عند النظر إلى أي نسبة مالية، يتبادر إلى الذهن عدة أسئلة. "لماذا؟"، "ما الذي تعنيه هذه النسبة؟"، "ماذا يستفاد من هذه النسبة؟" وغيرها من الأسئلة.
لذلك في هذا الموضوع عند استخراجنا لكل نسبة مالية سوف نجيب على هذه التساؤلات وكيف يمكن لنا ان نقارن اداء الشركات وماهي افضلها.
تم استخراج النسب المالية التالية من القوائم المالية السنوية لشركات قطاع البتروكيماويات عن العام المالي 2012 وذلك بمجهود شخصي.
1. معدل العائد على الاصول:
يمكن لمعدل العائد على الأصول أن يقدم للمستثمر فكرة عن أداء استثمار الشركة لأصولها أو موجوداتها. ويحتسب معدل العائد على الأصول بقسمة صافي ربح الشركة الوارد في قائمة الدخل على متوسط إجمالي الأصول. ويتم تقديم هذا المعدل في شكل نسبة مئوية .
وكلما ارتفعت نسبة هذا المعدل دل ذلك بشكل عام على كفاءة إدارة واستثمار الشركة لأصولها.
ويتم استخراج هذه النسبة عن طريق المعادلة التالية:
العائد على حقزق المساهمين = صافي الاربااح ÷ اجمالي الاصول
الرسم البياني التالي يوضح لنا معدل العائد على الاصول لقطاع البترو كيماويات بصفه عامه (للمقارنة) ولكل شركة من شركات القطاع.
ويقيس هذا المعدل مدى كفاءة وفاعلية إدارة المخزون وكلما زادت هذه النسبة كلما كان ذلك فى صالح الشركة حيث تستطيع الشركة ان تحقق أربااحاً كبيرة باستخدام هامش رببح أقل من الشركات المماثلة والتى لديها معدل دوران مخزون أقل ، وهى ميزة تنافسيه كبيرة يمكن الاستفادة منها.
ويشير انخفاض معدل الدوران، إلى انخفاض نسبة المبيعات وبالتالي تراكم المخزون السلعي، حيث إن وجود فائض في المخزون يمثل استثماراً بعائد صفر، كما أنه يعرض الشركة إلى مخاطر انخفاض في مستوى أسعار المواد.
ويتم حسابه عن طريق قسمة تكلفة المبيعات على متوسط المخزون.
الرسم البياني التالي يوضح لنا معدل دوران المخزون لقطاع البترو كيماويات بصفه عامه (للمقارنة) ولكل شركة من شركات القطاع.
في الرسم البياني التالي سوف نفصل الكثير من النقاط عن قطاع البتروكيماويات وسوف ننظر الى القطاع من اسعار الشركات ونسلط الضوء على نقاط القوة ونقاط الضعف في داخل القطاع.
قبل البدء في التحليل دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني التالي وسوف نفصل لاحقاً:
2. العمود الثاني يوضح لنا اجمالي عدد اسهم القطاع (الاسهم الحرة والغير حرة) او
(الاسهم المتداولة والغير متداولة) حيث يبلغ اجمالي عدد اسهم القطاع 9 مليار و 158 مليون سهم كما يظهر في اسفل العمود.
اكبر شركة في قطاع البتروكيماويات من حيث عدد الاسهم (الحرة والغير حرة ) او بمعنى اخر اكبر شركة في قطاع البتروكيماويات من حيث راس المال هي شركة سابك حيث تبلغ عدد اسهم الشركة 3 مليار سهم براس مال قدره 30 مليار ريال سعودي.
اما اصغر الشركات من حيث راس المال فهي اللجين حيث يبلغ راس مال الشركة مبلغ 690 مليون و200 الف ريال سعودي بعدد اسهم 69.2 مليون سهم .
3. العمود الثالث يوضح لنا عدد الاسهم الحرة في القطاع حيث تبلغ عدد الاسهم الحرة (الاسهم القابلة للتداول) 4 مليار و 269 مليون سهم كما يظهر ذلك في اسفل العمود الثالث.
اكبر الشركات من حيث عدد الاسهم الحرة كما يظهر لنا في العمود الثالث هي شركة كيان وهي تعتبر اثقل الشركات في القطاع من حيث الحركة (شركة يصعب السيطرة عليها ) ( مارد القطاع ),
اما اصغر الشركات من حيث عدد الاسهم الحرة فهي شركة اللجين وهي تعتبر شركة يسهل السيطرة عليها .
4. العمود الرابع يمثل لنا سعر كل شركة من شركات القطاع في السوق.
وكما هو واضح في اسفل العمود الرابع فان متوسط سعر القطاع يبلغ 35.92 ريال وهذا يفيد في ان الشركات التي تقل سعر سهمها عن متوسط سعر القطاع
( الشركات التي يقل سعرها عن 35.92 ريال ) تعتبر شركات ارخص من القطاع,
اما الشركات التي سعر سهمها اكبر من سعر القطاع فهي شركات اغلى من سعر القطاع كما سوف نرى لاحقا.
5. العمود الخامس يمثل القيمة السوقية لكل شركة من شركات القطاع,
بمعنى ان اكبر الشركات من حيث القيمة السوقية هي شركة سابك وهي ( مارد القطاع ) فحركتها الى اعلى او الى اسفل تؤثر بشكل كبير في حركة قطاع البتروكيماويات كما سوف نرى لاحقا.
يبلغ سعر سهم سابك في السوق 94.25 ريال وتبلغ القيمة السوقية للشركة في القطاع 61 مليار و 95 مليون ريال.
اما اصغر الشركات في القطاع فهي شركة اللجين حيث تبلغ قيمة السهم في السوق 14.50 ريال.
اما قيمة الشركة السوقية في القطاع فتبلغ 853.76 مليون ريال .
اخير في العمود الخامس لاحظ ان قيمة قطاع البتروكيماويات يبلغ 153 مليار و 347 مليون ريال كما يظهر في اسفل العمود رقم 5.
6. العمود السادس يوضح نسبة كل شركة في القطاع و نتيجة لما ذكرناه في العمود الخامس فان نسبة شركة سابك ( المارد) في القطاع تبلغ 39.84% وهي اكبر شركة في القطاع ومن ناحية اخرى تبلغ نسبة اصغر شركة في القطاع (اللجين) 0.56% كاصغر الشركات في القطاع.
7. العمود السابع يوضح لنا نصيب كل شركة من نقاط المؤشر, كما هو معلوم فان قطاع البتروكيماويات اغلق يوم السبت عند 6136.89 نقطة فاذا قمنا بتوزيع هذه النقاط على كل شركة من شركات القطاع فسوف تحصل شركة سابك ( المارد ) على اعلى عدد نقاط من المؤشر 2445.02 نقطة بينما تحصل شركة اللجين على 34.17
نقطة من نقاط المؤشر البالغة 6136.89 نقطة.
8. العمود الثامن يوضح لنا قيمة كل ريال في القطاع, حيث نلاحظ ان كل ريال من ريالات شركة كيان يبلغ 36.17 نقطة (نتيجة عدد اسهمها الحرة الضخم) بمعنى انه لو ارتفعت شركة كيان من 11.60 ريال الى 12.60 بمعدل ريال واحد فانها ترفع مؤشر القطاع ب 36.17 نقطة كاعلى الشركات قوة شرائية اما اقل الشركات فهي شركة اللجين والتي يمثل ريالها مامقداره 2.36 نقطة.
السؤال لو ارتفعت شركة كيان نسبة 10% كم سوف تؤثر في القطاع (قارن ذلك بشركة سابك ) .
تمنياتي للجميع باستثمارات موفقة ... والله الموفق
لابراء الذمة:
هذا التحليل ليس معد للتوصية بالبيع او الشراء لاي سهم من اسهم القطاع.
كفارة المجلس:
سبحانك اللهم وبحمدك اشهد ان لا اله الا انت استغفرك واتوب اليك.
المواضيع المتشابهه 
كل مايحتاجه المستثمر عن قطاع البتروكيماويات في موضوع واحد 
العرض الشجري
