دراسة فنية هندسية شاملة للسوق السعودي: إقرأ حتى لاتندم!
هبط السوق السوق السعودي اليوم مايقارب الـ 5% وذلك مباشرة بعد إرتداده الفني بالأمس والذي توقعناه وحذرنا بشدة من مغبة الإنخداع فيه بالمقال السابق تحت عنوان:
السوق السعودي: إحذر مناطق الإرتداد الفني
وتفصيلاً، ستشمل هذه الدراسة بعون الله جميع الجوانب المؤثرة لحركة السوق.
ونتسائل، ما الذي لا زال يهدد السوق السعودي حالياً؟
1- هبوط النفط
2- إنخفاض أرباح الشركات وعلى رأسها البتروكيماوية
3- طرح أرامكو للإكتتاب
4- أوضاع جيوسياسية
5- عجز الميزانية
6- التأثر بتدهور الإقتصاد العالمي
____________________________
1. هبوط النفط:
العمود الفقري للاقتصاد السعودي، ومنذ صراع النفط في مستويات الـ 50 دولار باتت السلبية واضحة في تحركاته وكان آخر تحذير عند كسر مستوى 40 دولار بتاريخ 8/12/2015.
ولا مجال هنا لتحليل النفط، ولكن نستقي الإشارة الأولى لفهم تداعيات إنهيار أسعار النفط على السوق السعودي. فالذي نفهمه وبشكل واضح، هو السلبية المطلقة في أسعار النفط بالتالي السلبية المطلقة لسوق الأسهم السعودي.
____________________________
2. إنخفاض أرباح الشركات وعلى رأسها البتروكيماوية:
وإستناداً على الفقرة الأولى، فهبوط أسعار النفط سينعكس سلباً على قطاع البتروكيماويات وعلى رأسهم سابك (SE:2010) القائد الأساسي في السوق السعودي
هذا الأمر يفسر لنا سبب هروب السيولة على مدار الستة الأشهر الماضية من شركة سابك.
شارت سابكشارت سابك
[IMG]http://c3378620.r20.cf0.rackcdn.com/*******/pic4d7cd5c677edf21ba59e9ea3b1b84ea2.png[/IMG]
لاحظ إرتفاع السيولة وبشكل حاد عند الهبوط، وإنخفاضها وبشكل حاد ايضاً عند الصعود.وهذا في أبجديات التحليل الفني تعرية واضحة لحقيقة خروج السيولة من السهم.
ومع إستمرار إنخفاض النفط وتهاوي أرباح الشركة، ما هو السعر المستهدف فنياً في الوقت الراه؟
شارت سابكشارت سابك
[IMG]http://c3378620.r20.cf0.rackcdn.com/*******/pic8c39b963f6a7d977dc5790838103d1de.png[/IMG]
حسب الشارت فالسهم يستهدف مبدئياً مستوى 54 ريال, وعلى الوتر الهندسي يستهدف 52.6 وكسر 52.6 قد يتزامن مع كسر المؤشر العام لمستوى 5200 نقطة.
وهنا قد تقع الكارثة! وحينها ينبغي تحرك قطاع البنوك لقيادة السوق وإخراج سابك من معادلة القيادة، فالقائد الجريح حالياً أضعف من أن يقود السوق لأي إرتفاع طالما لا زال يأن تحت وطأة نيران النفط!
____________________________
3. طرح أرامكو للإكتتاب:
منذ الإعلان عن النية لطرح "جزء" من شركة أرامكو للإكتتاب، لم ولن أفهم ما الذي يعنيه المحللين بأنه أمر إيجابي للسوق وسيقود السوق للإرتفاع؟
هل يظن صاحب هذه المقولة بأن المكتتبين في أرامكو سيقومون ببيع السهم فور نزوله للسوق والتوجه للشراء في شركة الأسماك مثلاً؟
فالسيولة الخارجية التي ستدخل للسوق ستتوجه لأرامكو. فقط ليس إلا! وسيولة المتداولين داخل السوق ستخرج من الشركات المتواجدة فيها، وستتجه رأساً لأرامكو!
فالذي سيحدث هو هبوط لن يقل عن 1000 نقطة (تقدير متفائل) نتيجة خروج سيولة إستثمارية حقيقية من شركات ذات ربح سنوي مرتفع, ناهيك عن خروجها من شركات خاسرة أصلاً.
فالسهم سيكون سهم إسثماري من الطراز النادر، اما إن كنت تفكر من الآن في المضاربة في هذا السهم وليس الإستثمار طويل الأجل, فنصيحة محب لك، إذهب للتجارة ودع السوق وشأنه.
والسيناريو الأكيد هو مع دخول أرامكو للسوق، ستسلم سابك دفة القيادة وبكل طواعية للقائد الجديد، وحينها ستتغير إستراتيجية تحرك السوق وبشكل جذري وبشكل صعب ايضاً.
____________________________
4. أوضاع جيوسياسية:
العالم يشتعل! هناك حرباً في الجنوب، وتوترات في الشمال والشمال الشرقي هذا بالنسبة للمملكتنا الحبيبة حفظها الله وحفظ أمنها.
ولكن المنطق الاقتصادي يدرك بأن صفاء الأجواء هو المتلازمة الحقيقية للإستثمار, عدا ذلك فرأس المال جبان. ومن لم يدخل للسوق قد يؤجل الدخول وقد لا يدخل.
وهذا السبب يفسر لنا لماذا لم نشاهد دخول قوي للمسثمر الأجنبي في السوق السعودي.
____________________________
5. عجز الميزانية:
وهذا الأمر ألقى بظلاله على كافة قطاعات السوق، بالتالي على إنخفاض أرباح الشركات جميعها بلا استثناء.
ومع رفع الدعم الحكومي، بدأت الشركات بحسابة مدى تأثرها وإن كابرت بعض الشركات في ذلك، ولكن نتائج الربع الأول من 2016 ستظهر الحقيقة للعيان.
ومنطقياً وفي جميع أنحاء العالم، تأثر الميزانية لأي دولة سيظهر جلياً في سوق الأسهم التابع لها. وهنا على المستثمرين التريث حتى نتائج الربع الأول من 2016 على الأقل، بدل من الدخول في مغامرة هم في غنى عنها.
____________________________
6. التأثر بتدهور الإقتصاد العالمي:
إن لم تقرأ دراستنا السابقة ذات الرداء الأحمر فتوقف هنا، وعد بعد قرائتها.
فحين كانت جميع الأسواق العالمية تختبر مقاوماتها القياسية في 2015، حذرنا من إنهيار شامل وسريع للجميع يبدأ في 2016. وفعلاً قد أرتدت سنة 2016 الرداء الأحمر وجميع ما تشاهده من إنهيارات في أسواق الأسهم والنفط مجرد عزف على وقع تلك الإنهيارات. ولا يلوح في الأفق مايبشر بنزعها لذلك الرداء، على الأقل حالياً.
____________________________
والآن بعد أن استعرضنا المحاور السابقة, لنشاهد إنعكاسها الفني والهندسي على المؤشر العام السعودي:
التحليل الفني - إحذر من السباحة عكس التيار:
هل تشاهد الخطين باللون الأصفر؟ هذا مايسمى بقناة هابطة. بدأت بالقرب من مستوى 10,000 نقطة.
لذلك ياعزيزي إحذر ثم إحذر، ثم إحذر من أي شخص يوهمك بالمسميات التالية (وصلنا القاع، نقطة الإنطلاق، القاع التاريخي، نقطة التجميع.....الخ).
بإختصار هل تريد أن تعرف أين يكمن القاع؟ يكمن عند الجدار العلوي للقناة، والذي بإختراقه سيتم تدمير هذه القناة الهابطة، ويتحول المسار من مسار هابط إلى مسار صاعد. شرائك عند ملامسة المؤشر للجدار السفلي للقناة، هو بمثابة السباحة عكس التيار.
أنظر من جديد للشارت ولاحظ عند ملامسة المؤشر للجدار السفلي عند مستوى 7000 نقطة. هل تعلم ماذا كان يسمى هذا عند البعض في وقت سابق؟
نعم كان يسمى قاع ولكنه قاع وهمي، يرتفع السوق بعد ملامسته بمقدار بسيط، ومن ثم تجد نفسك ساقطاً في غياهب جب سحيق ليس له قرار.
فالمحلل المتمرس يعلم تماماً بأن القاع الحقيقي ليس هو أدنى نقطة يصل لها المؤشر، بل القاع الحقيقي هو نقطة التحول من المسار الهابط للمسار الصاعد.
وهذا هو ما يفسر لك لماذا كنا ننادي بالتريث وعدم الدخول في السوق حين إرتداده إلى مستوى 7350 نقطة. كل ماسبق أعلاه هو مجرد توضيح لكي تكون على بينة بما يحدث في السوق.
من ناحية أخرى، هندسياً لا زال السوق يستهدف أدنى نقطة للقطع المكافئ الظاهر في الشارت باللون الأحمر، وهذا عند مستوى 5200 نقطة.
والسؤال هنا، ما لذي سيحدث إن تم كسر النقطة الهندسية عند مستوى 5200 وتم الإغلاق أسفل منها؟
هل تذكر ماكتبناه في الأعلى حين حللنا شارت سابك؟ كارثة!
وهذا ليس تخويف. جميع مانذكره هنا هو دراسات فنية ليست خاضعة للعاطفة بأي شكل من الأشكال، وحينها سنلجأ لعكس القطع المكافئ والحساب من نقطة الهبوط الأساسية كالتالي:
المؤشر العامالمؤشر العام
[IMG]http://c3378620.r20.cf0.rackcdn.com/*******/pic131db9e3decd8e256f9a94fb3ee0ea56.png[/IMG]
وستكون المتوالية الحسابية كالتالي: 5252 - 5001 - 4800 - 4300 - 4130 نقطة
حتى لاتندم!
إن كنت مضارباً، فالسوق لك شريطة عدم بقاء السيولة داخل السوق بنهاية التداول، وستسمع قريباً هذه المصطلحات (مكرر أرباح الشركة منخفض، قيمة السهم أقل من سعر الإكتتاب، أقل سعر تاريخي للسهم ...الخ).
فجميع هذه المصطلحات تخص المستثمر، حتى وإن وصل مكرر الربحية في السهم لـ 5 مرات. إذن ما علاقتك أنت كمضارب بمكرر الربحية أساساً؟
إن كنت ستضع مالك وتجني ربحك بعد 5 أو 10 سنوات، فأهلاً وسهلاً بك، ولكن أنت تعلم وأنا أعلم بأنك مضارب ولن تبقى في السهم بضعة أيام وربما بضعة ساعات!
فلماذا تنساق خلف هذه المصطلحات الرنانة؟ وإن كنت مستثمر، فلماذا تهتم بما سيصل إليه المؤشر وتتابع التحاليل الفنية طالما أن إستثمارك يمتد لسنين؟
فلا تغالط نفسك، إن كنت مضارب فمثل ما تنعم بالربح السريع، عليك تحمل تبعات المضاربة من وقف للخسارة والإلتزام بنقاط الدخول والخروج الفنية، وعملية تبديل المراكز، أو أما أن تدخل للسوق كمضارب بناءً على مكرر ربحية الشركة، فهذه طامة في أسواق المال.
تمنياتنا للجميع بالتوفيق.
*يمكنكم متابعتنا عبر الموقع الرسمي للمعهد أو على صفحتنا في .
*معهد نورسان, معهد بحثي غير ربحي, وجميع ماذكر عبارة عن دراسة فنية وليس توصية للبيع والشراء.
بسام الحمادي
تاريخ التسجيل: 28/10/15
معلومات مقالات ملاحظات
الملف الشخصي
المزيد من المعلومات
م. بسام الحمادي, خبير التحليل المالي والفني. مدير معهد نورسان للأبحاث والدراسات الفنية. الموقع الرسمي: www.norsan.org الإيميل: (تم حذف الإيميل لأن عرضه مخالف لشروط المنتدى) : https://.com/NorsanInstitute
الخبرة بالتجارة: أكثر من 5 سنوات
نوع التاجر: خبير اقتصادي
الأسواق المتجار بها: فوركس, أسهم, مؤشرات, العقود المستقبلية, خيارات, سندات
أزواج العملات المتاجر بها: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, AUD/USD, EUR/GBP, USD/CAD, NZD/USD, EUR/JPY, EUR/CHF, GBP/JPY, USD/EGP
مستوى المهارة: محترف
منصة التداول المفضلة: ****Trader 4 بواسطة **** Quotes
الاسلوب المحبذ: تقني
المواضيع المتشابهه 
يااخوان وانا اتصفح احد المواقع لقيت هذا التحليل 
العرض الشجري
