الهدف من الموضوع
( ليس توصية شراء ) وانما توضيح وشرح لوضع الشركة لما وجدته من حملة تشكيك ( وعدم فهم ) للطريقة المالية لاستنتاج أرباح شركات التامين والحكم عليها جيدة او سيئة
المعطيات السابقة من الواضح جدا ان هنالك من يستهدف الشركة في مجلس الضمان الصحي والدليل الخطاب الذي ارسلته الشركة لمجلس الضمان في نهاية شهر مارس يوضح كافة الاجراءات التي قامت بها الشركة لتحسين الاخطاء ( المزعومة) والتي ( تمارس في السوق لمختلف شركات السوق حتى لبوبا والتعاونية ) هذه الاجراءات كانت التالي 1- ارسال تقرير بروتيفيتي العالمية والتي تحدد مواطن الخلل واصلاحها وتحدد المسئوليات وكان من اهها مسئولية المراجع الداخلي الذي تمت اقالته بناءا على التقرير 2- الشركة اعطت اوامر بقبول مطلبات كل من هو مسجل في نظام الضمان الصحي ومن ثم عليه مراجعة الشركة لاصلاح حالته ان وجدت ( هذه المشكلات بالضبط حدثت لعدد قليل من الوثائق تم فيها وضع حالة الزوجة بانها ابنه ) 3- تم حصر جميع البيانات الخاطئة في كشف وتم تسليمه للمجلس وتم التواصل مع اصحابها للحصول على بطاقة 4- تم الاعلان في صحف يومية لمن لايمتلك بطاقة التامين بمراجعة المكتب لاستلامه 5- تم ايقاف التعامل الفوري مع جميع مكاتب الخدمات مالم يزود المكتب الشركة بترخيصة 6- تحميل شبكة المستفيات وحقوق الافراد على الموقع الرسمي ولكن المجلس ظل صامتا عن هذه الاجراءات والذي دفع ساما للتحقق من الامر والاستفسار عن وضع الشركة من مجلس الضمان وتم ارسال فريق للشركة للتاكد من سلامة الاجراءات في الضمان الصحي وابدى الفريق الملاحظات التالية بناءا على تقرير مجلس الضمان الصحي وبناءا على زيارته 1- تعامل الشركة مع مكاتب خدمات غير مرخصة 2- الاستفسار عن وجود شخصيات في بعض المناصب لم توافق عليها ساما 3- ضرورة ايجاد مستشار لتطبيق تقرير بروتيفيتي 4- وجود تلاعب من اثنين من الموظفين باصدار وثائق تامين من ايميلات غير رسمية وحسب البند 19 في لائحة مراقبة شركات التامين صدر القرار بالنص المعلن في البد !!
الاخطاء اعلاه هي اخطاء اجرائية بسيطة جدا وتحدث في السوق وحلها بسيط للغاية لاسيما وان الامر الان انتقل الامر الى يد وكيل ساما للرقابة طارق السدحان والمعروف عنه بمرونته وسهولته ..( وحسب معلوماتي ان الشركة ان الشركة في طريقها لحل المشكلة في وقت قصير )
المعلومات أعلاه غير سريه واي مستثمر يريد معرفة التفاصيل فان الشركة شفافة للغاية معها
السؤال الان : هل هنالك سر في تعنت الضمان الصحي ؟ السر في مدير بوبا والذي هو عضوا في مجلس الضمان والذي يرى القفزات القوية والخطيرة في شركة ستبني سمعة قوية من خلال ربحية كبيرة ومن خلال اهتمامها في التامين الطبي ( وبالتالي انتقال الامر الى ساما تفاءلت به الشركة كثيراااااااااااا )
السؤال الذي يتبادر الى الجميع ؟ ماهو الوضع المالي للشركة في الحالتين ( لو لم يتم رفع الايقاف – لو تم رفع الايقاف ) ؟ اولا : لاحظ ان الشركة في بيانات 2015 تمتلك 359 مليون اقساط غير مكتسبة و154 مليون ( احتياطي لمطالبات متوقعة ) و 34 مليون لديون مشكوك في تحصيلها ( بنسبة خسارة في القسط 67.8 %) وبالتالي على افتراض استمرار الايقاف نهاية العام ( وبخصم تكاليف اكتتاب الوثائق والعمولات من نسبة الخسارة ) من المتوقع ان تكون الربح في نهاية العام 217.4 مليون ريال ثانيا : على افتراض رفع الايقاف في شهر 5 ميلادي ( معدل اكتتاب الشركة هو 4 مليون ريال كل يوم عمل ) وعملية الاقساط الغير مكتسبة ستكون ( بالاتجاهين استرجاع لاقساط قديمة واحتياطي لاقساط جديدة ) الاحتياطي بنسبة 67.8% وبنفس معدل الاسترجاع المعتاد فمن المتوقع ان تكون ربحية نهاية العام 177.2 مليون ريال
السؤال الان : لماذا الصقر تستطيع جذب المكتتبين للتامين الصحي ؟ من يطلع على شبكة التامين المقدمة من فئة c وشبكة المستشفيات المقدمة وهي موجودة في الموقع الالكتروني ( يجد انها تناسب عوائل المقيمين ) وشركات العمالة ( فهي تحمل شبكة مستوصفات في الغالب ذات عدد مقبول ) وهي مناسبة جدا ( من حيث انخفاض المطالبات ) و( كثرة الاقبال ) مع وجود خدمة ممتازة لسرعة اجراء المطالبات . وهي ممتازة للشركة لقلة مطالباتها وسعر الاكتتاب الممتاز ... إضافة ان الشركة تقدم تامين اعلى ( ولكن معاد تامينه عن شركات إعادة تامين لكسب رضا العميل ولتقليل المخاطرة الى الصفر ) ربحية السهم تعطي طابع تسويقي ممتاز للشركة بجودتها وحسن عملها وادارتها .
نصيحة السهم يتميز بالاتي ( راس مالي صغير – ادارة ذكية – وضع مالي ممتاز جدا – ومستقبل كبير – وسعر رخيص جدا ) معلومة حصرية ماعلمته ومن شخص مهم ... ان شخصيات اعتبارية هامة جدااااااااا دخلت السهم منذ الاسبوع الماضي وهي من تلقفت اسهم الاجانب بصدر رحب وهي من ستقود الدفة حاليا . فنيا السهم يحمل ملامح الجنون بعد تجاوز مقاومة قوية وبتداول عالي .
واخيرا الارزاق بيد الله عز وجل ونحن فقط دورنا الاجتهاد ( وان يردك الله بخير فلا راد لفضله )